Коэффициент ликвидности — что это такое и зачем он нужен

Для оценки работы организации применяются самые разные финансовые показатели. В их число входит и коэффициент, который указывает на ликвидность компании. С его помощью можно понять, насколько эффективно организация способна обслуживать собственные долги в краткосрочной перспективе. Для этого используется ликвидный актив, который может быть в кратчайшие сроки преобразован в финансы. Значение коэффициента ликвидности играет важную роль для того, чтобы провести детальный анализ работы фирмы. Параметр отображает то, насколько стабильной является организация в финансовом плане. Он служит для более точной оценки рисков, связанных с экономической ситуацией. Этот параметр является особенно важным для инвесторов.

Ангелина Якушева

Экономист с высшим образованием, опыт работы в банковских и финансовых структурах более 5-и лет

Задать вопрос

Учет данного параметра дает возможность определить, способна ли фирма обслуживать собственные долги. Если показатель ликвидности составит 2, то это означает, что у компании на 100% больше ликвидности, чем объем ее текущих обязательств перед кредиторами. Такой показатель для бизнеса считается оптимальным.

Параметр помогает избежать проблем с исполнением платежей, а также обнаружить потенциальные риски в финансовой структуре компании.

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициент ликвидности – четкий норматив, указывающий на способность организации исполнять взятые на себя обязательства в краткосрочной перспективе. Данный параметр указывает на финансовую устойчивость предприятия, подтверждая его способность своевременно выполнять обязательства перед поставщиками. Если параметр достигает высоких значений, то это говорит экспертам о том, что компания способна быстро погасить свои долги. Поэтому риски для инвесторов будут минимальными.

Ликвидность как основа финансового анализа

Показатель ликвидности необходимо учитывать для того, чтобы понять, насколько компания способна переводить собственные активы в реальные деньги. С помощью последних можно погасить каждое обязательство, которое она имеет перед кредиторами. Краткосрочный период обращения активов предполагает их конвертацию в деньги в течение календарного года. Во время финансового анализа параметр играет важнейшую роль. Он позволяет определить финансовую стабильность организации.

Текущий показатель ликвидности можно оценить с помощью различных коэффициентов. Чаще всего применяются общий, быстрый и кассовый коэффициенты ликвидности. Их использование позволяет составить представление о том, насколько компания успешно управляет активами.

Почему коэффициенты ликвидности важны?

Каждая организация имеет показатели, которые отражают эффективность ее работы в данный момент. Ликвидность является отражением сразу нескольких параметров:

1. Коэффициент ликвидности баланса указывает на платежеспособность компании. С помощью параметра можно установить, в каком объеме компания способна покрывать текущие обязательства.
2. Финансовое планирование невозможно без определения коэффициента ликвидности. Он помогает заранее увидеть финансовые проблемы, которые вызваны недостаточной ликвидностью.
3. Параметр помогает в оценке рисков компании. Без коэффициента кредиторам будет сложно понять, насколько безопасно вкладывать средства в организацию.

Ликвидность позволяет прогнозировать стабильность компании. Параметр указывает на то, насколько организация способна выдерживать экономические колебания и внешние финансовые потрясения.

Виды коэффициентов ликвидности

Чтобы изучить показатели фирмы или определить риск при вложении в нее, можно воспользоваться несколькими видами коэффициентов.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность фирмы погасить свои текущие долги. Записывается этот параметр следующим образом:

ТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

В случае наличия оборотных активов в размере 50 000 белорусских рублей, а краткосрочных долгов в размере 25 000 белорусских рублей, то коэффициент текущей ликвидности формула позволит легко установить. Он равен 2 (50000/25000). Это указывает на то, что организация находится в хорошем финансовом состоянии.

Быстрая ликвидность

Коэффициент промежуточной ликвидности является свидетельством того, насколько компания способна оперативно покрывать долги, не прибегая к использованию существующих запасов. Получить точное значение можно следующим образом:

БЛ = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Предположим, что организация имеет оборотных активов на 50000 белорусских рублей, а запасы ее равны 10000 белорусских рублей при долгах на уровне 25000 белорусских рублей. В этом случае значение быстрой ликвидности составит 1,6 (40000/25000). Оценка с использованием формулы быстрой ликвидности позволяет получить более строгий показатель. Денежный расчет в данном случае не учитывает запасы, которые обычно невозможно быстро перевести в реальную валюту.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности также активно используется для того, чтобы оценить финансовое состояние фирмы. Он указывает на то, способна ли организация покрыть собственные текущие долги, применив для этого исключительно ликвидные активы, или нет. Для определения показателя необходимо применить формулу:

АЛ = Денежные средства и эквиваленты / Краткосрочные обязательства

Разберем расчет на примере. У организации есть средства в объеме 20000 белорусских рублей, а ее текущие долги составляют 25000 рублей. В этом случае АЛ будет равна 0,8. Данное значение считается достаточно низким, поэтому компании нужно пересмотреть свои приоритеты.

Инструкция по расчету коэффициентов ликвидности

Параметры ликвидности играют важную роль в оценке перспектив компаний из разных сегментов рынка. Именно они помогают разобраться, насколько эффективно компании удается справляться с погашением текущих долгов, пользуясь располагаемыми активами. Для расчета каждого из коэффициентов используется определенная формула, в которую лишь нужно подставить соответствующие параметры.

Текущая ликвидность равна частному между доступными активами и краткосрочными долгами. Для ее расчета потребуется:

• установить объем активов;
• установить перечень текущих долгов;
• подставить полученные значения в формулу и получить искомый коэффициент.

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой частное между оборотными средствами и долгами, которые нужно вернуть в краткосрочной перспективе. При этом из расчета изымаются запасы фирмы. Для получения результата потребуется:

• вычислить оборотные активы компании;
• определить размер располагаемых запасов, которые исключаются из подсчета;
• подставить значения в формулу БЛ.

АЛ (коэффициент абсолютной ликвидности) показывает, насколько организация может обслуживать долги, пользуясь исключительно ликвидными активами. АЛ равна сумме денежных средств, поделенной на объем долгов (обязательств фирмы). Для расчета необходимо:

• определить размер наиболее ликвидных активов организации;
• установить краткосрочные обязательства;
• подставить значения в формулу АЛ.

Каждый из коэффициентов ликвидности позволяет по-разному оценивать способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности РБ дает общее представление о финансовом состоянии фирмы, быстрая ликвидность более точно отражает платежеспособность без учета запасов, а абсолютная ликвидность оценивает только самые ликвидные средства.

Сбор данных из баланса

Чтобы рассчитать коэффициент ликвидности, необходимо воспользоваться рядом ключевых параметров из бухгалтерского баланса:

1. Активы компании, которые можно пустить в оборот. Сюда входят все активы, которые можно превратить в деньги за календарный год.
2. Обязательства, которые нужно погасить в краткосрочной перспективе. К ним относятся только обязательства компании, которые она должна исполнить за календарный год.

Эти параметры позволяют получить необходимую информацию для последующей подстановки в формулу.

Как интерпретировать результаты?

Финансовая деятельность фирмы может приводить к значительному колебанию значения коэффициента:

• если он оказывается ниже 1, то фирма может столкнуться с финансовыми трудностями в ближайшее время. У нее может просто не хватить активов, чтобы заплатить по долгам;
• при показателе равном 1 можно предположить, что фирма имеет требуемый объем активов, чтобы покрыть только текущие долги;
• параметр больше 1 свидетельствует о том, что у организации есть больше, чем необходимо, активов, чтобы покрыть все долги.

Если параметр составляет 1,5-2, то его считают оптимальным для ведения финансовой деятельности.

Нормы коэффициентов ликвидности

О том, что у компании достаточно ликвидности для покрытия долгов, говорит параметр в диапазоне от 1,5 до 2. Эти значения применимы для большинства сегментов рынка, включая коммерцию или производство продуктов.

Если параметр превышает 2, то это может говорить о том, что организация не пользуется всеми имеющимися активами с достаточной эффективностью. Часть ее средств остаются неработающими, что указывает на необходимость оптимизации. В ситуации, когда ликвидность фирмы оказалась меньше 1, ее могут ожидать сложности с выполнением текущих обязательств. В результате финансовые риски будут увеличиваться.

Что влияет на коэффициенты ликвидности?

Коэффициент ликвидности формула расчета которого проста в использовании, может зависеть от внутренних или внешних факторов. Они должны быть учтены для получения более точного представления о доступной ликвидности и обязательствах компании.

Внутренние факторы, влияющие на коэффициенты ликвидности

В число внутренних факторов входят:

• управление активами, включая эффективное использование оборотных активов;
• управление долгами, то есть грамотное распределение краткосрочных обязательств;
• операционная эффективность, от которой непосредственно зависит ликвидность.

Все эти факторы должны быть учтены при расчете коэффициента ликвидности.

Внешние факторы влияющие на коэффициенты ликвидности

К внешним факторам относят:

• доступ к дешевым кредитам, что позволяет улучшить текущий коэффициент ликвидности;
• конкуренцию на рынке, которая может привести к ухудшению или улучшению ликвидности;
• экономическую ситуацию в стране, которая может привести к снижению спроса (в кризисные периоды) и падению ликвидности.

Без учета этих факторов невозможно получить точные расчетные данные.

Ошибки при анализе коэффициентов ликвидности

При анализе ликвидности встречаются следующие распространенные ошибки:

1. Оперирование ошибочными данными. Если данные о оборотных активах или краткосрочных обязательствах неправильно отражают фактическое положение компании, то это может стать причиной искажения результатов расчета коэффициентов.
2. Неправильная интерпретация. В случае, когда наблюдается высокий показатель ликвидности за определенный период, руководство компании может рассматривать его как признак финансовой устойчивости, но это не всегда так. Параметр, превышающий 2, может свидетельствовать о том, что фирма нерационально использует доступные активы.

Избежав данных ошибок, можно получить более точные данные для анализа.

Как улучшить коэффициенты ликвидности?

Положительно повлиять на параметр можно благодаря:

• уменьшению дебиторской задолженности;
• сокращению сроков оборачиваемости;
• оптимизации процесса управления запасами.

Улучшить показатели ликвидности удастся только при комплексном подходе к решению задачи.

Оптимизация управления активами

Актуальный подход предполагает рост оборотности активов, а также сокращение избыточных запасов. Ускорение оборота активов, таких как дебиторская задолженность и товары на складе, позволяет компании быстро превращать их в денежные средства.

Уменьшение краткосрочных обязательств

Реструктуризация долга также позволяет сократить краткосрочные обязательства компании. Для этого можно воспользоваться инструментом перекредитования, воспользовавшись более выгодными условиями.

Привлечение дополнительных средств

Получить дополнительные активы можно различными способами, включая кредитование или привлечение инвестиций. Кредиты позволяют получить временное финансирование для покрытия текущих обязательств. Инвестирование может стать источником для долгосрочного увеличения капитала.

Коэффициенты ликвидности в сравнении с другими финансовыми показателями

Говоря о ликвидности фирмы, не стоит забывать о других финансовых параметрах, которые определяют эффективность ее работы.

Поэтому развитие бизнеса невозможно без комплексного подхода к улучшению его рентабельности, платежеспособности и финансовой независимости.

Заключение

Чтобы составить представление о том, каков баланс активов у конкретной фирмы, нужно рассчитать коэффициенты ликвидности РБ. Существует несколько видов данного параметра, каждый из которых помогает получить представление о текущем и возможном состоянии дел в компании. Чтобы рассчитать актуальный коэффициент ликвидности, отражающий эффективность работы компании, лучше обратиться к специалистам. Их опыт позволит собрать необходимую информацию, провести правильный подсчет, учитывая внешние и внутренние факторы, влияющие на итоговое значение параметра.